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為什么大部分人炒股,都被當成韭菜割?

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為什么大部分人炒股,都被當成韭菜割?

還沒想清楚就隨波逐流砸錢炒股等于泥牛入海

  1

  3月份,兩會召開了,大家都很關注企業和經濟熱點,其中就有一個很火爆的話題:

  小燕子“割韭菜”的提案,上海的人大代表樊蕓提出高層要嚴格的“管管割韭菜的趙薇們”。

  

 

  ▲股市將越來越規范

 

  大家可能都耳有所聞,小燕子夫婦當年以6000萬通過50倍高杠桿收購30億的上市公司,且在信息披露上存在一系列違規違法的行為。

  證監會查出問題后迅速叫停,并對小燕子夫婦等人分別處以公司60萬、個人30萬的罰款,并且5年禁入證券市場。

  這個提案公布后,全國人大常委會快速反應正式采納。

  這就意味著,重罰“財務造假”、“割韭菜”等行為將納入全國人大立法工作。

  可加重刑罰,能完全避免被割韭菜嗎?

  就像殺人償命,但是還是有很多殺人案件發生,我們如何能避免被割韭菜,而且還能收割韭菜,這才是核心關鍵。

  今天就和大家分享股市贏家的四大模式。

 

  2

  其實啊,這段時間找我的人就特別多,不是因為我變帥了,而是因為股市火起來的。

  很多企業家,甚至我參與投資的公司的中基層員工也來問我,買什么股票,甚至他們要通過透支信用卡、微粒貸、花唄去買股票,這讓我就很頭疼了。

  各位啊,進入股市,首先要明白第一個問題:

  上市公司的股價為什么會上漲?盈利從何而來?

  有些投資者回答的很哲學。

  上市公司買的人多了就會漲。

  如果大家理解股市只是在這個層次上,我真的建議你不要買股票了,因為真的很有可能被割韭菜的。

  就像股神巴菲特說:進入賭場10分鐘不知道誰會是輸家,你自己就是輸家!

  

 

  ▲沒有輸家,那如何做贏家?

 

  股價為什么會上漲這個問題,這是投資者入市前一定要弄明白的,轉化成企業的角度看,問題就是:

  客戶為什么會買你的產品?

  其實就是問你對這個行業理解的深度。

  產品賣的好是解決了客戶的需求、痛點?

  還是你營銷做得好,“勾引”了客戶的需求?

  還是業務員不恰當的承諾讓客戶簽單?

  這個就是企業家經營企業的理念,去年我去國內K12教育的龍頭公司好未來考察了3次,好未來公司和所有的企業一樣,管理上都有績效考核。

  好未來公司考核老師的最重要的指標不是滿班率,而是續班率和退費率。

  因為滿班率很有可能來自公司營銷廣告做的好、渠道多和業務員的銷售能力,但是考核續班率和退費率,核心就在于你的產品。

  課程內容好、老師講的好和課后服務的好。

  同樣我們企業老板就要思考公司業績構成是什么,來自新客戶還是老客戶的續單?

  老板明白了這個問題之后,才真正能把企業做好。

  那回到股價為什么漲這個問題,根據我的投資經驗,股市贏家有四大模式:

  價值低估型

  業績成長型

  資金推動型

  突發消息型

 

  3

  2019年外資的價值低估型。

  

 

  ▲價值低估型

 

  第一、二種屬于巴菲特的盈利模式:

  巴菲特50多年的投資模式分別分為兩個階段。

  1988年以前屬于第一階段,以價值低估型為主。

  1988年后買入可口可樂則屬于業績成長型,可口可樂公司開始全球加速渠道擴張,尤其是中國。

  2008年金融危機的時候,巴菲特又買入高盛公司,這屬于價值低估型,而且還可以有債券高息收入。

  2016年買入蘋果公司,屬于業績成長型。

  那我們再來看看1月4日市場為什么會連續上漲?

  最開始上漲的時候,外資流入的痕跡十分明顯,國內機構投資者紛紛疑惑:為何外資機構在2500點左右大規模買入A股?他們對中國基本面這么有信心?

  外資加速流入。

  

 

  ▲今年外資加速流入

 

  其實由于外匯管制,中國只是批準合格境外投資者QFII進入中國股市,這些外資投資機構都是歷經滄海的成熟投資機構。

  他們買中國公司股票理由,就是屬于【價值低估型】,非常值得投資者學習,它們最關心的就是兩個事情,一個是匯率,另一個就是價值。

  

 

  ▲人民幣美元匯率波動圖

 

  人民幣vs美元匯率:

  1、人民幣匯率:

  1月份外資買A股確實有匯率的因素。當時基本面數據差,MSCI提高A股權重還沒有開始,外資真正比較實在的買入驅動力是源于人民幣升值。

  去年12月開始,美聯儲開始偏鴿派,標普500在2018年12月26日探底后開始一路回升,外資風險偏好確實有提升。

  更直接的是,人民幣匯率從2018年底一路升值,從18年底的最低點至今最大升值幅度4.3%,累計升值幅度3.7%。

  2、價值低估:

  評估公司股票是否被低估,這是價值投資最核心的關鍵,同樣很多企業家企業經營發展,需要對外融資,其中最頭疼的就是公司估值。

  投資人通常的方法有市盈率PE、市凈率PB、現金流貼現DCF,這也是巴菲特最喜歡用的方法。

  股權融資估值和股市估值方法差不多,只不過“倍數”不一樣而已,沒上市的公司市盈率在10倍,上市的公司市盈率在30倍。

  

 

  ▲市盈率PE

 

  以市盈率PE為例,市盈率PE是上市公司的市值與盈利額比值,大家看這個圖。

  中國股市2018年底市盈率PE是10倍左右,正處于2005年、2008年、2014年三波牛市啟動前低位。

  1月份外資機構買入處于估值底部的A股,哪怕基本面暫未好轉,依舊可以賺匯率的錢。

  看到這里,大家明白了,外資機構會抄底的理由,底部往往是價值投資者買出來的。它們賺錢是正常的,屬于【價值低估型】股市贏家四大模式之一。

  投資是不相信感覺的,這也是我投資研究的座右銘:

  投資創造價值,決策源于數據。

  

  ▲韭菜開始沒那么好割了

 

  那么第三種:割韭菜的資金推動型。

  小燕子割韭菜的屬于資金推動型,他們采用50倍的高杠桿,股票上漲后再通過以股票質押的方式套現給銀行還債。

  做企業的老板都知道,資產負債率,一般企業資產負債率高于30%就屬于高風險,也就是2.33倍的杠桿,50倍的杠桿風險有多大啊。

  2008年恒大地產資產負債率超過180%,還好許先生在香港鋤大地,得到幾位香港頂級富豪的支持,才度過難關。

 

  4

  其實還有一個重點,現在從“牛頭”已經到了“牛身”,關鍵看業績。

  1、2月份上漲屬于價值投資者推動的“價值低估回歸”,“牛頭”這么硬、沒有多少肉,不是專業投資人是很難啃的下的。

  根據以往我27年的投資經驗,從去年四季度開始抄底互聯網和醫藥行業,

  

 

  ▲微觀才是我們可以有所作為的

 

  “牛頭”行情已經告一段落,進入了牛市中部—“牛身”,這個時候最關鍵看的就是上市公司的業績了。

  接著在3月開始進入上市公司年報和業績預披露和披露期,宏觀的數據建議投資者少操心,您也沒有能力操心的起。

  下一步重點關注企業的業績,尤其外資最關注白馬類公司:

  騰訊是3月21日;

  招商銀行是3月23日;

  貴州茅臺是3月29日;

  美的集團是4月20日。

  各位企業家可以通過這些行業龍頭公司的年報看到各個行業的發展情況、經營模式。

  學習后把自己的企業做好,同時在價格合理的時候通過投資分享這些公司的收益。

  如何把握第十波牛市的“牛身”的機會,需要更專業的投資技巧。

  你只有理解股價波動的模式之后,才有可能不被割韭菜,而是收割韭菜,下周再和大家分享如何評估上市公司價值,以及股權融資的如何給自己公司估值。

  給各位分享一句金句,最高領導人在大會上說過的話:

  做實體經濟,要實實在在,心無旁騖地做一個主業,這是本分。

  老板們學習、分享上市公司的經營價值,別為老為股價操心,專業的事情交給專業的人干。

  最后,各位現在投資股市是采用的哪種模式去購買的股票呢?是這四種模式的哪一種呢?還是另辟蹊徑?您覺得哪一種更好呢?不妨在下方給我們留言分享。

  特別聲明:文章提到的公司,不構成投資建議!

 

 

  本文由作者 宋子 授權單仁行發布,宋子老師微信公眾號:后知后覺成功模型

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